中金：维持中国海外宏洋集团跑赢行业评级 目标价降至4.53港元

中金发布研究报告称，维持中国海外宏洋集团（00081）“跑赢行业”评级，但考虑到近期投资者风险偏好走弱，目标价下调18%至4.53港元。集团1H23收入同比下降8.8%至272亿元，毛利率较2022年全年提升1.9个百分点至16.3%，归母净利润在较高基数下同比下降29.8%至17.2亿元，符合市场预期。另宣派中期股息每股0.05港元，派息率为9.5%（1H22为7.5%），对应当前股息收益率为1.6%。

报告中称，公司1H23销售金额同比增长25%至259亿元，销售增速与土储以一二线为主的央国企同业相若。得益于强产品力和国资背景，公司在所布局城市的市占率稳步提升（1H23所在城市整体销售增速2-3%），销售金额排名第一的城市个数较2022年增加3个至9城。公司计划下半年总供货900亿元（其中新推约160亿元），若全年去化率较2022年提升4ppt至38%（往年去化率基本高于50%），即可实现10%的销售正增长（隐含2H23去化率20%，8-12月月均销售32亿元、对比1-7月月均销售40亿元）。