交银国际：维持中国人寿买入评级 目标价18.5港元

交银国际发布研究报告称，维持中国人寿（02628）“买入”评级，目标价18.5港元。市场担忧预定利率下调后寿险负债端持续增长，该行认为储蓄险在当前市场环境下仍具差异化竞争力，公司在业务节奏上有望较同业相对平稳。上半年国寿旧准则下归母净利润同比下降36.3%，新准则下同比下降8%，新业务价值同比增长19.9%，好于市场预期，但其中第二季盈利低于市场预期。